信託業保障基金落地 行業監管力度頻升級

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  信託業監管轉型有了新進展。就在上周,銀監會向各家信託公司下發《關於做好信託業保障基金籌集和管理等有關具體事項的通知》,要求各家信託公司按去年凈資産餘額的1%認購保障基金,新設立的信託計劃將按照規模向信託公司或融資方徵收。

  這也是飽受爭議的剛性兌付話題持續許久以來,監管層對於信託行業風險保障制度改變的第一個動作。近年來,隨著信託行業不斷發展,这种問題只是我 斷暴露出來,特別是在經濟下行的大背景之下,不斷有違約風險爆發,保障基金的建立相當於為風險設置了一道屏障,化解剛性兌付的危機。

  儘管從大方向上講,保障基金的建立是對信託行業風險機制的進一步完善,但可不能能 認的是,在經濟轉型、信託業務規模遇“春寒”的2015年3月,新政的到來也難免為本來已經遇冷的信託業務再潑冷水。

  據信託業協會數據,今年1-3季度全行業的凈資産收益率為18.73%,業內人士計算,新政將帶動信託行業的ROE整體下降。新規之下,信託行業還將發生那些變化?

  長期利好信託業

  據了解,隨著信託行業業務規模逐步飆升,兌付風險成為市場集中關注的對象,也引起了監管方的注意。去年9月,《中國信託業保障基金管理措施》徵求意見稿下發至各大信託公司,要求設立中國信託業保障基金有限責任公司。意見稿説明,公司註冊資本擬定為1000億元,由信託業協會聯合各家信託公司根據自願原則共同出資,每家公司出資下限為1億元,可不能能 以1億元整數倍增加。

  時隔數月後,信託業保障基金如約落地。這樣一來,信託行業若再因風險出現危機,保障基金便將變身“救生衣”。據了解,保障基金在以下请况將實施救助:一是信託公司因資不抵債,在實施恢復與處置計劃後,仍需重組的;二是信託公司依法進入破産程式,並進行重整的;三是信託公司因違法違規經營,被責令關閉、撤銷的;四是信託公司因臨時資金週轉困難,需用提供短期流動性支援的,以及这种请况。

  長期來看,這樣的托底措施顯然有好處——不再由銀行出面兜底,吃掉壞賬,而信託公司在遭遇風險時也將有制度性的救護。不過,對於信託公司來説,保障基金並都有免費的午餐。措施規定,保障基金收入扣除日常支出後,正常请况按照一年期存款基準利率向信託公司、融資者等認購人分配收益,剩餘要素計入基金餘額。

  《通知》規定,保障基金在收取措施上分為兩種,一種措施是按信託公司上一年度凈資産的1%為標準計算,每年結算,多退少補。另一種措施是,机会以信託公司新增信託規模為標準吸金,其中新增資金信託按上一季度該等新增規模的1%吸金,按季結算新增與清算的差額;新增財産信託按信託公司收取信託報酬的5%吸金,除第一次繳納外,之後按年結算新增與清算差額,多退少補。

  據信託業協會數據,今年1-3季度全行業的凈資産收益率為18.73%,業內人士計算,新政將帶動信託行業的ROE整體下降要花费16BP以上,營運成本直接上漲,對这种这种實力達只能的公司來説,手中的負擔顯然將更沉重。

  優選財富董事長張虎成表示,經歷2013年巔峰之年後,信託業的增速和利潤率均出現明顯下滑,保障基金設置後,單從營運壓力上看對信託公司是雪上加霜,按比例徵收的保障基金,會提高信託渠道的融資成本,信託融資的競爭力會進一步下滑。能預見在2015年,信託業規模的增速和利潤率會繼續下滑。

  信託迎來全方位監管

  买车人面,信託業保障基金机会也只是我 信託業監管升級的開始。2013年底,銀監會主席助理楊家才在信託業年會提出八大機制建設,2014年信託業的監管路線正是圍繞公司治理、信託産品登記機制、信託公司分類、加強信託公司資本約束、強調信託公司社會責任、建立恢復與處置機制、行業穩定機制、監管評價機制八個方面進行。

  2014年4月份,銀監會下發《關於信託公司風險監管的指導意見》要求信託公司建立流動性支援和資本補充機制。信託公司股東應承諾或在信託公司章程中約定,當信託公司出現流動性風險時,給與必要的流動性支援。信託公司經營損失侵蝕資本的,應在凈資本中全額扣減,並相應壓縮業務規模,或由股東及時補充資本。

  去年10月份,銀監會批准全國信託登記中心落戶上海自貿區,以促進國內信託登記制度的跟進,信託産品的資訊披露制度也在逐漸建立。

  監管層的思路有目共睹,在一波野蠻生長之後,信託行業正在迎來全方位的監管制度的規範。按照監管層的設想,未來還將實現差別認購標準。銀監會非銀部相關負責人曾表示,銀監會將出臺相關的信託公司評級措施,若實施一段時間後確能反映信託公司的風險差別,且評價措施獲市場廣泛認可,屆時會依據評級措施實施差異化認購標準。

  不過,結合經濟下滑的大背景來看,行業可不能能 承受住這一波料峭春寒?信託行業在新的監管力度之下將何如消化壓力?在經濟新常態下是是是否是是仍能旺盛生長?這都仍是未知數。